Control y publicación de la Exposición a los Riesgos de Mercado: Conforme a lo dispuesto por el Banco Central de Chile, en el inciso del numeral 1.15 del capítulo III B.2.2 y el número 28 del capítulo 12-21 de la Recopilación Actualizada de Normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se efectúa la publicación trimestral al 31 de marzo de 2016, según lo siguiente:
Posición de Riesgos de Mercado y su medición:
La Exposición al Riesgo de Mercado se mide y controla a través de la diferencia entre los saldos de activos y pasivos en moneda local y extranjera (posición neta) y los flujos de efectivo por pagar (asociados a partidas del pasivo) y de efectivo por cobrar (asociados a partidas del activo) en los Libros de Negociación y de Banca, para un determinado plazo o banda temporal.
Las posiciones en moneda extranjera y descalces de plazo están expuestos a diferentes factores de ajustes, sensibilidad y cambios de tasa, señalados en la normativa vigente.
Banco Itaú estima su exposición a riesgos de mercado de su libro de negociación en función de la metodología estandarizada definida por el Banco Central de Chile y normada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
Exposición al Riesgo de Mercado
Las Exposición al Riesgo de Mercado se determinará sobre los siguientes riesgos:
- Riesgo de Tasa de Interés, entendiendo por tal la exposición a pérdidas ocasionadas por cambios adversos en las tasas de interés de mercado y que afectan el valor de los instrumentos, contratos y demás operaciones registradas en el balance del banco.
- Riesgo de Moneda, entendiendo por tal la exposición a pérdidas ocasionadas por cambios adversos en el valor en moneda local de mercado de las monedas extranjeras, en que estén expresados los instrumentos, contratos y demás operaciones registradas en el balance del banco.
- Riesgo de Reajustabilidad, entendiendo por tal la exposición a pérdidas ocasionadas por cambios adversos en índices de reajustabilidad o sus proyecciones futuras de mercado (por ejemplo unidad de fomento), en que estén expresados los instrumentos, contratos y demás operaciones registradas en el balance del banco.
ESTADO TRIMESTRAL DE EXPOSICIÓN A LOS RIESGOS DE MERCADO
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Conforme a Normas Financieras capítulo III.B.2.2 del Banco Central de Chile
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Exposición al Riesgo de Tasa de Interés, Monedas y Reajustabilidad
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(cifras en millones de pesos)
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Información al 31 de marzo 2016
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Límite N°1 (Cap.III.B.2)
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Patrimonio Efectivo (PE) |
1.268.438 |
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Porcentaje mínimo establecido para el patrimonio efectivo en articulo 66 |
8% |
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Activos Ponderados por Riesgo de Crédito (APRC) |
7.376.030 |
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Exposición al Riesgo de Mercado (ERM):
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Riesgo Tasa de Interés del Libro de Negociación |
42.533 |
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Riesgo de moneda para todo el balance |
990 |
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Riesgo Opciones sobre Tasa de Interés
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0
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Margen Disponible = PE - 8% APRC - ERM |
634.833 |
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Limite N°2 (Corto Plazo)
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Exposición Corto Plazo al Riesgo de Tasa de Interés (ECP) |
23.307 |
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Exposición al Riesgo de Reajustabilidad (RR) |
19.457 |
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Menor Ingreso por Comisiones Sensibles a tasa interés (MIC) |
555 |
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Ingresos - Gastos por Intereses y Reajustes últimos 12 meses (P&L) |
227.370 |
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Limite establecido por Banco Itaú (Chile) |
30,00% |
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Limite = 25% P&L |
68.211 |
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Margen Utilizado = ( ECP + RR + MIC ) / P&L |
63,51% |
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Limite N°3 (Largo Plazo)
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Exposición Largo Plazo al Riesgo de Tasa de Interés (ELP) |
38.507 |
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Limite establecido por Banco Itaú (Chile) (sobre PE) |
20,00% |
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Limite = 20% PE |
253.688 |
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Margen Utilizado = ELP / PE |
15,18% |
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Banco Itaú opera en productos y mercados debidamente autorizados por parte de los organismos reguladores, y en los que posee conocimientos y capacidades que proporcionen una gestión de riesgo eficaz, proactiva y rentable, controlando todos sus riesgos inherentes.
La alta gerencia revisa periódicamente en su comité ALCO que las exposiciones a los riesgos de mercado y liquidez cumplan con los márgenes normativos vigentes, mediante la implementación y seguimiento de controles independientes radicados en la Gerencia de Riesgo Financiero y Crédito para lo cual cuenta con una serie de instrumentos que se detallan a continuación.
Principales Instrumentos para la medición y control de los riesgos de mercado:
De acuerdo a la complejidad y la relevancia de las carteras administradas por el Banco Itaú Chile, se han establecido diferentes herramientas para el control de los riesgos de mercado, de acuerdo a las características de las carteras de los Libros de Negociación y de Banca, dentro de los métodos utilizados se pueden destacar:
a) Medidas de Riesgo
- Cálculo de Valor en Riesgo (VaR – Value at Risk): Medida estadística que proporciona la máxima pérdida económica potencial bajo un cierto nivel de confianza, en un determinado intervalo de tiempo. El cálculo del VaR permite determinar la pérdida máxima potencial bajo un cierto nivel de confianza y horizonte de tiempo basado en la evolución histórica de las condiciones de mercado.
- Cálculo de pérdidas en los escenarios de estrés (VaR Stress): Técnica de simulación para evaluar el comportamiento de los activos y pasivos financieros de una cartera cuando diversos factores son llevados a situaciones extremas de mercado (sobre la base de escenarios pasados o hipótesis proyectadas).
b) Medidas de Sensibilidad
- Análisis de Gaps: Representación por factor de riesgo de los flujos de caja expresados en valor razonable, asignados en las fechas de vencimiento. Facilita la detección de concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos.
- Sensibilidad (DV01): Medida de sensibilidad de los resultados de la cartera ante cambios en 1 punto base (0,01%) en la tasa de interés asociada a cada factor.
c) Control de Resultados
- Mapa de Resultados: El seguimiento de los resultados de tesorería comparados con un costo de oportunidad. Los resultados son evaluados antes y después de impuestos, manteniéndose un proceso de conciliación periódico con las posiciones y los riesgos asumidos por la Tesorería.
- Pérdida Máxima (Stop Loss): Pérdida máxima, medida por los criterios del Mapa de Resultados, que un operador o una Mesa o el Libro de Negociación puede llegar a lograr.
d) Medidas de Riesgo Normativas
- Metodología estandarizada dispuesta por el Banco Central de Chile (numeral 2 del capítulo III-B-2) y complementada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (sección I de la RAN 12-9), corresponde a una medida de riesgo basada en la metodología estándar del Comité de Basilea, la cual pretende determinar exposiciones a los riesgos de mercado para los Libros de Banca y Negociación a través de factores de ajustes y sensibilidad.
e) Otras Medidas de Riesgo Internas
- Medición de Posiciones: Parte importante de la gestión de control es el seguimiento diario de las posiciones, realizando un análisis exhaustivo de los cambios que se producen en las carteras con el fin de detectar las posibles incidencias que puedan existir para su inmediata corrección. La elaboración diaria de la cuenta de resultados es un excelente indicador de riesgos, en la medida en que nos permite ver y detectar el impacto que las variables financieras han tenido en las posiciones vigentes.
- Mediciones de Volatilidad: Análisis de volatilidades por plazo y factor de riesgo, con el fin de observar movimientos en el mercado y como termómetro del grado de incertidumbre con respecto a variables de mercado. Adicionalmente es un útil complemento para el análisis del VaR para entender sus movimientos.
f) Escenarios de Tensión
El Banco posee dos tipos de metodologías de generación de escenarios de tensión.
- Escenarios para VaR Stress: Consiste en la generación de 3 tipos de escenarios basados en la posición del mercado, los que son utilizados como base para la generación de un total de 11 escenarios por cada factor de riesgo relevante. Estos escenarios aplicados a las carteras son evaluados por peor escenario y peor combinación.
- Escenarios para pruebas de Tensión: Banco Itaú Chile, adicionalmente, aplica escenarios de crisis históricos, cuantificando el tamaño del impacto en resultados que podría afectar al negocio y en el patrimonio del Banco.
g) Pruebas retrospectivas
Banco Itaú Chile dispone de diversas herramientas para evaluar el grado de precisión o confiabilidad estadística de los resultados obtenidos, dentro de las herramientas más importantes a destacar encontramos el VaR Backtesting cuyo objetivo es validar los resultados reales de PyL con el VaR del día anterior.
Estado trimestral de situación individual de liquidez de Banco Itaú
Conforme a Normas Financieras Capítulo III B.2.1 del Banco Central de Chile, Administración de Liquidez
Información al 31 de marzo de 2016
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Situación Individual de Liquidez en Base Contractual (cifras en millones de pesos) |
| Moneda consolidada |
Hasta 7 días |
Desde 8 a 15 días |
Desde 16 a 30 días |
Desde 31 a 90 días |
| Flujo de efectivo por recibir (activos) e ingresos |
1,814,418 |
2,799,197 |
788,795 |
5,157,750 |
| Flujo de efectivo por pagar (pasivos) y gastos |
1,832,840 |
2,626,261 |
618,837 |
5,074,189 |
| Descalce |
(18,422) |
172,936 |
169,958 |
83,561 |
| Descalce afecto a límites |
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324,471 |
408,033 |
| Límites: |
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| Una vez el capital |
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1,186,556 |
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| Dos veces el capital |
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2,373,112 |
| Margen disponible |
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1,511,027 |
2,781,144 |
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| Moneda extranjera |
Hasta 7 días |
Desde 8 a 15 días |
Desde 16 a 30 días |
Desde 31 a 90 días |
| Flujo de efectivo por recibir (activos) e ingresos |
220,947 |
77,590 |
104,770 |
416,537 |
| Flujo de efectivo por pagar (pasivos) y gastos |
293,981 |
64,902 |
63,059 |
177,965 |
| Descalce |
(73,035) |
12,688 |
41,712 |
238,572 |
| Descalce afecto a límites |
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(18,635) |
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| Límite: |
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| Una vez el capital |
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1,186,556 |
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| Margen disponible |
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1,167,921 |
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| Al 31 de marzo de 2016, Banco Itaú se encuentra dentro de los límites normativos de liquidez en base al mecanismo de plazos contractuales establecidos en el Capítulo III B.2.1 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile. |
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Situación Consolidada de Liquidez en Base Contractual (cifras en millones de pesos) |
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Moneda consolidada |
Hasta 7 días |
Desde 8 a 15 días |
Desde 16 a 30 días |
Desde 31 a 90 días |
|
Flujo de efectivo por recibir (activos) e ingresos |
1,872,363 |
2,799,197 |
792,410 |
5,157,823 |
|
Flujo de efectivo por pagar (pasivos) y gastos |
1,950,022 |
2,676,265 |
618,837 |
5,074,192 |
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Descalce |
(77,660) |
122,932 |
173,573 |
83,631 |
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Descalce afecto a límites |
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218,845 |
302,476 |
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Límites: |
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Una vez el capital |
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1,189,409 |
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Dos veces el capital |
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2,378,818 |
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Margen disponible |
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1,408,254 |
2,681,294 |
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| Moneda extranjera |
Hasta 7 días |
Desde 8 a 15 días |
Desde 16 a 30 días |
Desde 31 a 90 días |
| Flujo de efectivo por recibir (activos) e ingresos |
225,368 |
77,590 |
104,770 |
416,537 |
| Flujo de efectivo por pagar (pasivos) y gastos |
299,216 |
64,902 |
63,059 |
177,965 |
| Descalce |
(73,848) |
12,688 |
41,712 |
238,572 |
| Descalce afecto a límites |
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|
(19,448) |
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| Límite: |
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| Una vez el capital |
|
|
1,189,409 |
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| Margen disponible |
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1,169,961 |
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| Al 31 de marzo de 2016, Banco Itaú se encuentra dentro de los límites normativos de liquidez en base al mecanismo de plazos contractuales establecidos en el Capítulo III B.2.1 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile. |
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Activos Líquidos (cifras en millones de pesos) |
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Individual |
Consolidado |
| Activos Nivel 1 |
986.588 |
1.082.342 |
| Activos Nivel 2 |
- |
- |
| Otros activos líquidos |
167. 745 |
170.625 |
Al 31 de marzo de 2016, Banco Itaú presenta volumen y composición de activos líquidos de acuerdo a lo establecido en el Capítulo III B.2.1 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile.
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Fuentes de Financiamiento (cifras en millones de pesos) |
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Individual |
Consolidado |
| Depósitos y Obligaciones a la vista |
12 % |
12 % |
| Depósitos a Plazo |
47 % |
46 % |
| Cuentas de Ahorro a Plazo |
0 % |
0 % |
| Operaciones de retro compra |
1 % |
1 % |
| Bonos y Efectos de Comercio |
18 % |
18 % |
| Letras de créditos y bonos hipotecarios |
0 % |
0 % |
| Otros |
22 % |
23 % |
Al 31 de marzo de 2016, Banco Itaú presenta composición de las fuentes de financiamiento de acuerdo a lo establecido en el Capítulo III B.2.1 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile.
Exposición al Riesgo de Liquidez
Se entiende por liquidez la capacidad de financiar el crecimiento de los activos de acuerdo a las necesidades del negocio honrando sus obligaciones en el momento en que se requieren. La administración prudente y rentable de la liquidez es una de las actividades más importantes para Banco Itaú Chile.
La estrategia básica relativa a la gestión del riesgo de liquidez se encuentra encaminada a garantizar el cumplimiento de los compromisos del Banco, manteniendo una base suficiente de liquidez para enfrentar tanto las obligaciones contractuales como escenarios de stress. Adicionalmente Banco Itaú Chile busca optimizar y diversificar sus fuentes de financiamiento (menor costo y menor riesgo respectivamente) acorde a la coyuntura de mercado, para esto dispone de diversas herramientas para ejecutar dicha gestión.
Concretamente Banco Itaú Chile gestiona en forma activa el riesgo de liquidez utilizando diferentes indicadores que se detallan en los párrafos siguientes, todo esto en línea con un modelo de gobernancia eficiente en el control de riesgos, lo que permite mantener un adecuado monitoreo y control de los indicadores de liquidez.
La política de administración del riesgo de liquidez, así como todos los modelos y supuestos utilizados para la medición y seguimiento del riesgo se encuentran sujetas a la revisión y aprobación del ALCO y del Directorio del Banco. Estas políticas de control son revisadas periódicamente en función de las necesidades de caja y en virtud de situaciones atípicas de mercado derivadas de decisiones estratégicas de Banco Itaú Chile. En esta política se establecen en forma clara los lineamientos normativos y lineamientos internos, estipulando los límites y alertas vigentes que atañen a la administración del riesgo.
Una vez que los lineamientos son definidos y aprobados por las instancia correspondientes, es deber de la Gerencia de Riesgo Financiero y Crédito informar periódicamente al ALCO sobre la situación de liquidez del Banco y debatir, junto a los otros participantes, sobre la mejor estrategia a seguir para la coyuntura del momento. Es importante destacar que esta información también es transmitida mensualmente al Directorio, en donde se produce otra instancia de debate.
Principales Instrumentos para el Control del Riesgo de Liquidez:
a) Medición de descalce
Esta medición proporciona información sobre las entradas y salidas de flujos contractuales y esperados para un período determinado. El objetivo es medir la necesidad o el exceso neto de fondos en una fecha y refleja el nivel de liquidez mantenido en condiciones normales de mercado. Se realizan dos tipos de análisis del descalce de liquidez:
- Descalce de liquidez contractual: Se analizan todos los flujos dentro y fuera de balance siempre que aporten flujos de caja, colocadas en su punto de vencimiento contractual. Para aquellos activos sin vencimiento contractual se utiliza un modelo interno de análisis, basado en el estudio del comportamiento estadístico de los productos, y se determina lo que denominamos saldo estable e inestable para efectos de liquidez. Con una metodología similar se analiza la cartera de colocaciones, con el fin de determinar el desfase que tienen los activos respecto a sus flujos contractuales producto de la morosidad en los pagos.
- Descalce de liquidez interno: Existen 2 cálculos, uno basado en el cálculo de riesgo de liquidez normativa ajustada y otro en base a la metodología corporativa del cálculo de Riesgo de Liquidez.
1) Escenarios de tensión a modelo de C08 ajustado interno: A partir de la metodología normativa de C08 contractual, Banco Itaú Chile calcula un escenario ajustado y escenarios de stress a éste. Estos escenarios buscan medir el status que tendría el banco en cuanto a este límite normativo al presentarse una situación de stress medio y stress alto. Esta metodología considera el modelamiento de los flujos de depósitos a plazos y cuentas corrientes en el punto de liquidez probable y no en el punto de vencimiento contractual. En este análisis la definición de escenario de comportamiento de renovación/permanencia constituye la base de la medición. Los descalces en base ajustada interna, es utilizada para revisar la adecuada gestión de los descalces y complementa la base contractual.
2) Con respecto a la metodología corporativa existen otras mediciones que entregan una visión adecuada en los temas de control y gestión de liquidez para Banco Itaú Chile:
a) Evolución de escenarios de liquidez: En base a distintos escenarios: Run Off, Proyectado y Crisis, se visualiza la evolución de la Reserva Gerencial.
b) Aplicación local de estándares de liquidez propuestos por “Comité de Supervisión Bancaria de Basilea III” (“BIS III”). Si bien estos indicadores aún no son de carácter obligatorio, el Banco dispuso de manera anticipada estos indicadores para su gestión, anticipándose a requerimientos normativos futuros. Los indicadores a implementar que detalla BIS III son el “Ratio de cobertura de liquidez del corto plazo” (LCR) y “Ratio de Fondeo estable del largo plazo” (NSFR).
b) Alertas de liquidez
Estas alertas son mecanismos de control de la situación de liquidez, dentro de las alertas más relevantes se encuentran:
- Concentración de Contraparte: Son utilizados mapas de seguimiento de captaciones de recursos por contraparte y plazo, buscando detectar concentraciones que puedan comprometer los niveles mínimos de caja atribuidos a la no diversificación de financiamiento.
- Concentración de Títulos Públicos: Demuestran la exposición al riesgo soberano y son monitoreados a través de mapas de la DCR del Holding, pudiendo ser aplicados a las unidades externas si se estima pertinente.
- Concentración de depósitos por contraparte (institucionales): La participación de los mayores inversionistas (institucionales) en las captaciones a plazo del Banco de todas las monedas, no podrá ser mayor a la participación que inversionistas institucionales tienen en los depósitos del sistema bancario en su conjunto.
- Concentración de vencimientos por contraparte: Establece relación máxima entre el monto total de vencimientos de depósitos a plazo tomados por inversionistas institucionales y el total de los depósitos a plazo emitidos por el Banco.
- Endeudamiento general: Para medir la concentración de endeudamiento estructural del Banco, se establece una relación máxima entre el Activo Circulante y el total de depósitos, captaciones u otras acreencias.
- Administración del Encaje: Se establece que el encaje acumulado (superávit o déficit) debe ser comparado con el encaje exigido por todo el período restante. Además de prevenir un incumplimiento normativo, se busca la optimización de los recursos.
c) Plan de Contingencias
La gestión de liquidez de Banco Itaú se centra en adoptar todas las medidas necesarias para prevenir una crisis. No siempre es posible predecir las causas de una crisis de liquidez; por ello, los planes de contingencia se centran en modelar crisis potenciales a través del análisis de distintos escenarios, en la identificación de tipos de crisis, en las comunicaciones internas y externas y en las responsabilidades individuales.
A la primera señal de crisis, especifica claras líneas de comunicación y sugiere una amplia gama de respuestas ante distintos niveles de severidad. Debido a que las crisis pueden evolucionar en una base local y/o global, cada unidad local tiene preparado un plan de contingencia de financiación, indicando la cuantía que podría requerirse potencialmente como ayuda o financiación desde la unidad central durante una crisis. El plan de contingencia debe ser presentado al ALCO al menos semestralmente, con el fin de ser revisado y actualizado. Sin embargo, estos planes deben ser actualizados en plazos menores siempre que las circunstancias de los mercados así lo aconsejen.
Este Plan de Contingencia de Liquidez tiene diferentes escenarios: Alertas, escenario suave, escenario medio y escenario severo, el cual detalla las posibles detonantes y acciones que se deben realizar con la finalidad de devolver la liquidez a su nivel normal.
Ante la activación de cualquier indicador de alerta o escenario de contingencia, la Gerencia de Riesgo Financiero y Crédito, convocará a comité para reportar la situación, donde se determinarán los pasos a seguir acorde a la situación relevada. En caso de ser necesario, y de acuerdo al plan de contingencia, será pertinente el llamado al Comité ALCO en estado de contingencia y si es necesario convocar a reunión con el Gerente General y/o los miembros del Comité de Gerencia.
Lo tratado en estas instancias como también las decisiones adoptadas quedará documentado en las respectivas actas.
